(서울=뉴스1) 강수련 기자 = iM증권은 2일 한화에어로스페이스(012450)의 해외 수주가 지속될 것이라며 목표주가를 98만 원으로 42% 상향했다. 투자의견은 매수 유지다.

변용진 iM증권 연구원은 "자본시장을 흔들었던 대규모 증자 이슈가 마무리 국면에 들어서고 있다"며 "주가 하락은 오래가지 않았으며 이는 방위산업과 국제 안보 정세에 전혀 부정적인 변화가 없기 때문"이라고 했다.

이어 "속도전이 돼 가고 있는 전 세계 방위력 획득 구도에서 앞서나가기 위해 동사가 추진 중인 사우디, 폴란드 등과의 합작 및 투자 계획은 다 된 밥에 쐐기를 박는 성격의 투자"라며 "예상치 못한 수주에 다시 한번 놀랄 준비를 해도 좋을 것"이라고 했다.

한화에어로스페이스의 1분기 매출은 5조 4842억 원, 영업이익 8925억 원으로 컨센서르를 각각 14.3%, 11.7% 상회했다.

변 연구원은 "폴란드 K9과 천무의 본격 양산이 2년 차에 들어서면서 생산성이 향상돼 기존 계약이익보다도 높은 수준의 이익을 시현하는 것"이라며 "차후 호주 K9, 이집트 K9 등의 물량도 속속 양산체제에 들어가면서 이러한 상승효과는 더 지속될 것"이라고 예상했다.

3조 6000억 규모의 유상증자에 대해서는 "당국의 승인 여부는 미지수지만 전액 주주배정으로 추진했던 최초 계획에 비해 계열사의 투입 예정금액이 8000억 원가량 늘어 일반주주보다 많은 금액을 출자할 예정"이라며 "책임경영 및 재무적 분담 측면에서 상당한 명분을 얻게 돼 승인 가능성은 상당히 높아졌다"고 설명했다.

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